AMD impara da Nvidia: Come vendere chip per 12 miliardi di grivnie usando la magia finanziaria
Sembra che AMD abbia pienamente assorbito la lezione principale del moderno mercato dell'IA: non basta solo sviluppare un potente silicio, bisogna anche sapere come venderlo "correttamente". Secondo The Information, i "rossi" hanno deciso di testare una tattica affinata alla perfezione dai loro concorrenti diretti di Nvidia — usare i loro dispositivi come leva finanziaria.
Schema "Compra-Vendi-Garantisci"
L'essenza dell'accordo appare come segue: la startup cloud Crusoe riceve un prestito da $300 milioni (12.300.000.000 UAH), fornito dalla banca Goldman Sachs. Questo denaro non sarà speso in frullati gratuiti per il personale, ma per l'acquisto di acceleratori AMD. La particolarità è che i chip stessi fungono da garanzia per questo prestito. Tuttavia, poiché le banche sono strutture caute, AMD ha dovuto diventare il garante dell'accordo. Se Crusoe non riesce a trovare clienti per queste capacità, AMD si impegna a noleggiare i propri chip dalla startup.
Per AMD, questa è una situazione vincente a breve termine. L'azienda può immediatamente registrare una solida vendita da $300 milioni (12.300.000.000 UAH) nel suo rapporto finanziario, il che piace agli investitori di Wall Street. Ciò consente di dimostrare una crescita aggressiva della quota di mercato, anche se la domanda reale da parte dei consumatori finali è leggermente inferiore alle ambiziose piani di produzione.
Copiare il leader come strategia
Sebbene questa sia la prima esperienza di AMD con tale schema, Nvidia pratica da tempo accordi simili. Ad esempio, supportando fornitori come CoreWeave, i "verdi" hanno essenzialmente creato un ciclo di capitale chiuso in cui i loro dispositivi aiutano a ottenere prestiti per acquistare nuovi lotti di prodotto. Ciò consente di aumentare i volumi di vendita molto più velocemente di quanto avverrebbe con il modello di vendita diretta tradizionale.
Questo approccio riguarda meno la tecnologia e più il marketing aggressivo e la gestione del rischio. AMD è costretta a giocare secondo le regole stabilite dal leader per evitare di essere lasciata indietro nella corsa all'IA.
Hardware per i data center in Ohio
Gli acceleratori acquistati saranno inviati a un nuovo data center di Crusoe in Ohio. Sebbene le specifiche esatte non siano divulgate, fonti del settore suggeriscono che potrebbe riguardare i futuri modelli di AMD Instinct MI455X. Questi chip dovrebbero essere una risposta al dominio delle architetture Blackwell. Per AMD, è di importanza critica garantire la loro implementazione di massa fin dall'inizio, anche se ciò significa assumere gli obblighi finanziari del cliente.
I rischi sono evidenti: se il mercato dei servizi IA si "raffredda" improvvisamente, AMD si troverà in una situazione in cui dovrà pagare per affittare il proprio hardware, che avrà già iniziato a diventare moralmente obsoleto. Tuttavia, nel mezzo dell'attuale carenza di potenza di calcolo, uno scenario del genere sembra improbabile per gli analisti. Per ora, sembra una mossa prudente per rafforzare le posizioni nella battaglia per i miliardi di budget del settore aziendale.
Mentre i giganti dell'hardware costruiscono complesse catene finanziarie, gli sviluppatori di software continuano ad aumentare il ritmo del rilascio di nuovi modelli. Recentemente, Google ha introdotto Gemini 3.1 Pro, aggiornando la sua rete neurale appena tre mesi dopo il rilascio precedente.